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2019年08月24日 星期六

长安鑫恒回报混合C(004898)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

长安鑫恒回报混合C基金概况

基金名称 长安鑫恒回报混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2017-07-27 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 在严格控制风险和保持流动性的前提下,通过主动的投资管理,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资方向 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、衍生工具(包括权证、股指期货、国债期货等)、债券(包括国债、金融债、企
投资理念  
投资策略 本基金投资策略包括三个大的方面,即大类资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略。 (一)大类资产配置策略 本基金将综合分析宏观经济、国家政策、资本市场等影响证券市场的重要因素,评估各类资产的收益和风险,从而确定基金资产在股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例范围,并动态跟踪各类证券风险收益特征的相对变化动态,调整具体配置比例,平衡投资组合的风险和收益。 (二)股票投资策略 本基金将结合定量和定性分析,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司,并重点选择所属行业符合经济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间的公司构建股票组合。 1、股票选择策略 本基金将结合定量和定性分析,从业务发展、治理结构以及公司规模、估值等方面进行综合评估,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司。本基金股票选择标准如下: (1)具有较高市场占有率,主营业务收入是公司收入的主要来源,主营业务收入位于所属行业前二分之一; (2)具有较强的核心竞争力,在商业模式、产品开发、服务体系、技术水平、营销网络、资源优势、品牌影响等方面培育了较强的核心竞争力; (3)具有较好的盈利能力,公司的销售毛利率、资产回报率(ROA)等处于所属行业前列,且盈利能力较为稳定,股息率相对较高; (4)具有良好的治理结构,管理规范,信息透明,管理层较为稳定; (5)具有较长时间的经营历史,能够较好适应不同的经济发展环境; (6)估值合理,公司的PE、PB或EV/EBIT等估值指标合理或低于市场平均水平。 2、组合构建策略 本基金将对筛选出的股票按照行业进行分类,重点选择所属行业符合经济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间的公司构建股票组合,并适度追求行业的分散性,控制组合内同一行业公司的数量。 本基金将根据股票筛选标准,定期更新入选股票池,并根据经济和社会发展趋势与方向、国家宏观经济政策、资本市场发展等情况,动态调整股票组合。 (三)债券投资策略 1、普通债券投资策略 本基金将通过分析宏观经济发展趋势、利率变动趋势及市场信用环境变化方向和长期利率的发展趋势,综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用风险等因素,采取久期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策略、个券选择策略、回购套利策略等多种策略,精选安全边际较高的个券进行投资,同时根据宏观经济、货币政策和流动性等情况的变化,调整组合利率债和信用债的投资比例、组合的久期等,以获取债券市场的长期稳健收益。 2、可转债投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面良好的品种进行投资。 (四)资产支持证券投资策略 本基金将通过分析市场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变化、违约率、提前偿还率等影响资产支持证券内在价值的相关要素,并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和期权定价模型等方法,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资。 (五)衍生品投资策略 1、股指期货投资策略 本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,以套期保值为主要目的,适度参与股指期货投资。本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况,通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货定价模型对其估值水平合理性的评估,并通过与现货资产进行匹配,选择合适的投资时机。 2、国债期货投资策略 本基金主要利用国债期货管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将根据法律法规的规定,以套期保值为主要目的,结合对宏观经济运行情况和政策趋势的分析,预测债券市场变动趋势。基金管理人通过对国债期货的流动性、波动水平、风险收益特征、国债期货和现货基差、套期保值的有效性等指标进行持续跟踪,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 3、权证投资策略 本基金将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。
投资基准 本基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为50%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。
选股基准 本基金将结合定量和定性分析,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司,并重点选择所属行业符合经济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间的公司构建股票组合。 1、股票选择策略 本基金将结合定量和定性分析,从业务发展、治理结构以及公司规模、估值等方面进行综合评估,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司。本基金股票选择标准如下: (1)具有较高市场占有率,主营业务收入是公司收入的主要来源,主营业务收入位于所属行业前二分之一; (2)具有较强的核心竞争力,在商业模式、产品开发、服务体系、技术水平、营销网络、资源优势、品牌影响等方面培育了较强的核心竞争力; (3)具有较好的盈利能力,公司的销售毛利率、资产回报率(ROA)等处于所属行业前列,且盈利能力较为稳定,股息率相对较高; (4)具有良好的治理结构,管理规范,信息透明,管理层较为稳定; (5)具有较长时间的经营历史,能够较好适应不同的经济发展环境; (6)估值合理,公司的PE、PB或EV/EBIT等估值指标合理或低于市场平均水平。 2、组合构建策略 本基金将对筛选出的股票按照行业进行分类,重点选择所属行业符合经济发展趋势和方
业绩比较基准 沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金。