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2019年10月15日 星期二

国寿安保安享纯债债券(003514)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

国寿安保安享纯债债券基金概况

基金名称 国寿安保安享纯债债券型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-10-19 存续期限  
投资风格   投资类型 债券型
投资目标 本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上, 通过积极主动的投资管理, 力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国家债券、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、资
投资理念  
投资策略 本基金在投资中主要基于对国家财政政策、 货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,采用期限匹配下的主动性投资策略,主要包括:类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套利策略投资策略等投资管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种固定收益品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。 1、类属资产配置策略本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析, 预测未来的利率趋势, 判断证券市场对上述变量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略, 定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整, 确定类属资产的最优权数。 2、期限结构策略收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策, 而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。 对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在对经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收益率曲线的历史趋势,同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,对未来收益率曲线形状做出判断。 在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上, 结合情景分析结果, 提出可能的期限结构配置策略。 3、久期调整策略本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势, 形成对未来市场利率变动方向的预期, 在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。 当预期收益率曲线下移时, 适当提高组合久期,以增强投资组合收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌带来的风险。 4、个券选择策略本基金将利用公司内部信用评级体系, 对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、 财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上,结合债券发行具体条款,对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级,对债券发行人和债券的信用风险细致甄别,做出综合评价,并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。 5、分散投资策略本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度, 以降低个券及行业信用事件给投资组合带来的冲击。 6、回购套利策略回购套利策略是本基金重要的操作策略之一, 把信用产品投资和回购交易结合起来, 管理人根据信用产品的特征, 在信用风险和流动性风险可控的前提下, 或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 7、资产支持证券等品种投资策略资产支持证券的定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 8、证券公司短期公司债券投资策略基于控制风险需求, 本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、 流动性风险等方面的因素,适当投资证券公司短期公司债券。
投资基准 基金的投资组合比例为: 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。 本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
选股基准  
业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期风险收益水平相应会高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,属于证券投资基金中的中低预期收益/风险品种。