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2020年02月21日 星期五

广发鑫盛18个月定开混合(003350)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

广发鑫盛18个月定开混合基金概况

基金名称 广发鑫盛18个月定期开放混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-11-18 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 在深入研究、严格控制风险的基础上,通过投资定向增发(非公开发行股份)主题的股票以及固定收益类金融工具,力争获取超越业绩比较基准的投资回报,实现基金资产的长期稳健增值。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、
投资理念  
投资策略 (一)大类资产配置本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面等多种因素的基础上,判断宏观经济运行所处的经济周期及趋势,分析不同政策对各类资产的市场影响,评估股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值水平和投资价值,根据大类资产的风险收益特征进行配置,确定合适的资产配置比例,并适时进行调整。 (二)股票投资策略在封闭期内,本基金股票投资上将优先考虑定向增发主题的股票进行投资,包括一级市场参与定向增发,以及二级市场买入涉及定增主题的股票;同时将其余资金投资于固定收益类金融工具,以及进行一些套利操作。 本基金将通过“自上而下”和“自下而上”相结合的投资思路,在综合深入研究宏观经济形势、行业生命周期以及上市公司具体涉及的定向增发项目基础上,结合定向增发项目的事件性特征与折价优势,优选能够改善、提升企业基本面与经营状况或者能提升企业估值的定向增发股票进行投资。 本基金将从实施定向增发的上市公司基本面情况(所处行业的生命周期、主营业务竞争优势、盈利水平、资本负债结构、内部管理水平等) 、定向增发项目目的、定向增发项目类别、定向增发对象结构,多层面地分析备选定向增发项目所对应的公司业务环节的竞争优势和劣势,分析定向增发项目对公司未来的影响。 对于一级市场参与上市公司的定向增发项目的投资,本基金将在上述分析的基础上,进一步结合定向增发价格的折价水平、锁定时间、股票市场的整体运行状况,以及基金的流动性安排等因素进行综合考虑,积极参与成长性较高、风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后,本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判断,结合股票市场环境的分析,选择适当的时机卖出。 (三)债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。 1、久期配置策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化,对 GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究,分析宏观经济运行的可能情景,并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。 2、类属配置策略类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金通过情景分析和历史预测相结合的方法, “自上而下”在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场,银行存款、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。 3、个券选择策略对于国债、央行票据等非信用类债券,本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析,预测未来收益率曲线的变动趋势,综合考虑组合流动性决定投资品种;对于信用类债券,本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行信用风险评估,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资,并采取分散化投资策略,严格控制组合整体的违约风险水平。 4、可转债投资策略可转债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,本基金一方面将对发债主体的信用基本面进行深入挖掘以明确该可转债的债底保护,防范信用风险,另一方面,还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。 本基金将借鉴信用债的基本面研究,从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察,精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。 5、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。 6、资产支持证券投资策略资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS) 、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 (四)金融衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,选择流动性好、交易活跃的期货合约,并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判,以及对股指期货合约的估值定价,与股票现货资产进行匹配,实现多头或空头的套期保值操作,由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时,将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险,以改善投资组合的风险收益特性。 2、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则以套期保值为目的,为有利于加强基金风险管理。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性,通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 3、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
投资基准 本基金为混合型基金,基金的投资组合比例为股票投资占基金资产的比例为 0-50%,其中通过定向增发(非公开发行)投资于上市公司的股票的成本不超过基金资产的 30%;债券等固定收益类资产投资占基金资产的比例不低于 50%;在封闭期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金的期货交易账户内应当保持不低于期货交易保证金一倍的现金;在开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%;权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
选股基准 在封闭期内,本基金股票投资上将优先考虑定向增发主题的股票进行投资,包括一级市场参与定向增发,以及二级市场买入涉及定增主题的股票;同时将其余资金投资于固定收益类金融工具,以及进行一些套利操作。 本基金将通过“自上而下”和“自下而上”相结合的投资思路,在综合深入研究宏观经济形势、行业生命周期以及上市公司具体涉及的定向增发项目基础上,结合定向增发项目的事件性特征与折价优势,优选能够改善、提升企业基本面与经营状况或者能提升企业估值的定向增发股票进行投资。 本基金将从实施定向增发的上市公司基本面情况(所处行业的生命周期、主营业务竞争优势、盈利水平、资本负债结构、内部管理水平等) 、定向增发项目目的、定向增发项目类别、定向增发对象结构,多层面地分析备选定向增发项目所对应的公司业务环节的竞争优势和劣势,分析定向增发项目对公司未来的影响。 对于一级市场参与上市公司的定向增发项目的投资,本基金将在上述分析的基础上,进一步结合定向增发价格的折价水平、锁定时间、股票市场的整体运行状况,以及基金的流动性安排等因素进行综合考虑,积极参与成长性较高、风险较低的定向增发项目。在定向增发股票锁定期结束后,本基金将根据对股
业绩比较基准 沪深300指数收益率×30%+中证全债指数收益率×70%
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于中高收益风险特征的基金。