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2019年10月21日 星期一

东兴量化多策略混合(003208)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

东兴量化多策略混合基金概况

基金名称 东兴量化多策略灵活配置混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-10-27 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 本基金通过数量化投资分析手段,从多个角度对股票进行系统化分析研究,识别市场价值低估的机会,在既定风险水平下最大限度提高投资收益,尽可能提高基金夏普比率。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、地方政府债、企业债券、公司债券、短期融
投资理念  
投资策略 本基金采用量化方法进行投资,通过量化分析手段甄选多种有效的投资策略,在投资过程中最大限度消除人为情绪波动对投资造成的扰动。通过多种量化策略的组合搭配以达到获取稳定Alpha组合并进行择时判断的效果,降低系统性及非系统性风险。 1、资产配置策略 本基金通过提取宏观经济、市场趋势、微观主体的关键量化指标并运用数量化模型进行客观分析,结合美林投资时钟理论,综合考虑本基金投资目标、风控要求等因素,合理确定在股票市场、债券市场、货币市场的配置比例,并不断进行动态管理。 2、股票投资策略 本基金采用多种量化策略进行股票投资,主要策略包括多因子选股策略、事件投资策略、舆情监控投资策略、行业量化配置策略等。在不同的市场情况下,通过选择不同的策略或多种策略的互相搭配构建投资组合。同时,基金管理人量化投资团队将不断进行更有效策略的开发和测试,不断增强投资业绩。 (1)多因子选股策略 多因子选股为市场上运用较多的选股方法,本基金通过对影响股票价格因素的分析,形成八大类别的因子库,包括成长类因子、营运类因子、资本结构类因子、盈利能力因子、金融行业因子、估值因子、一致预期因子、市场类因子。在完善以上因子库的基础上,将所有上市公司按申万一级行业分类并针对每个行业进行动态的因子分析和回归分析,确定每个行业最有效的因子的基础上筛选最有可能跑赢市场的股票组合。 多因子选股策略的所有数据均来自股票市场公开数据,包括上市公司定期公布的财务数据、上市公司基本资料、场内市场公开交易数据等。所有未经权威渠道披露的数据均不作为多因子选股策略的数据依据。 (2)事件投资策略 资本市场的发展壮大和对资本市场有冲击效应的事件发生得越来越频繁,事件性投资机会层出不穷。影响股票价格变动的事件通常有增发、收购兼并、资产注入、整体上市、发行可转债、上市公司业绩公告等;对相关行业的影响事件通常有利率政策、行业政策、汇率政策、突发事件等;对商品市场的影响事件通常有地缘冲突、罢工事件、政策收储、公布重要经济数据、利率政策、货币政策等;对债券的影响事件通常有利率政策、货币政策、重要经济数据。通常这类事件都会短暂打破市场均衡价格,通过对历史数据的定量和定性分析,可以在预期发生的前后买入相关投资标的。 事件选股涉及的数据包括定增预案日期、公告日期、增发日期、业绩快报数据、业绩预告数据、股权激励预案日期、并购事件披露日期、利率准备金率调整幅度及调整公布日期等。所有涉及到数据均来自于上市公司公开公共内容及相关货币当局、统计局等。 (3)舆情监控投资策略 所谓舆情监控,是指整合互联网信息采集技术及信息智能处理技术,通过对互联网海量信息自动抓取、自动分类聚类、主题检测、专题聚焦,实现用户的网络舆情监测和新闻专题追踪等信息需求,形成简报、报告、图表等分析结果,提供分析依据。 具体到舆情监控投资策略,主要对互联网涉及到股票相关的文章、评论进行语义分析,对市场主体投资情绪进行客观描述,在市场情绪过热时主动回避,避免泡沫化风险,同时,在市场情绪低迷时寻找市场潜在投资机会。 (4)行业量化配置策略 从大的方面来分类,可以将行业分为周期性行业与非周期性行业,传统产业与战略新兴产业。从更细化的角度来看,可以将行业分为20-30个子行业。通过对关键量化指标的分析,比如行业景气指数、行业盈利指标、行业估值指标、行业动量指标、行业配置度指标等,通过量化模型综合判断进行行业的优化配置。 3、债券投资策略 本基金通过分析市场利率趋势、信用环境变化等因素,综合运用久期管理、收益率曲线策略、个券选择策略等策略,通过对不同券种收益率水平、信用分险、流动性等因素进行比较进行债券投资。以实现获取债券市场的长期稳定收益的目的。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,结合相关数量化定价模型,谨慎投资资产支持证券。 5、股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型和基差水平进行股指期货投资,以期进行风险管理和流动性管理,提高组合收益的稳定性。 6、权证投资策略 本基金在严格控制风险的前提下谨慎进行权证投资。权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资,基金参与权证投资以套期保值为目的。
投资基准 本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%;在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,每个交易日日终现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
选股基准 本基金采用多种量化策略进行股票投资,主要策略包括多因子选股策略、事件投资策略、舆情监控投资策略、行业量化配置策略等。在不同的市场情况下,通过选择不同的策略或多种策略的互相搭配构建投资组合。同时,基金管理人量化投资团队将不断进行更有效策略的开发和测试,不断增强投资业绩。 (1)多因子选股策略 多因子选股为市场上运用较多的选股方法,本基金通过对影响股票价格因素的分析,形成八大类别的因子库,包括成长类因子、营运类因子、资本结构类因子、盈利能力因子、金融行业因子、估值因子、一致预期因子、市场类因子。在完善以上因子库的基础上,将所有上市公司按申万一级行业分类并针对每个行业进行动态的因子分析和回归分析,确定每个行业最有效的因子的基础上筛选最有可能跑赢市场的股票组合。 多因子选股策略的所有数据均来自股票市场公开数据,包括上市公司定期公布的财务数据、上市公司基本资料、场内市场公开交易数据等。所有未经权威渠道披露的数据均不作为多因子选股策略的数据依据。 (2)事件投资策略 资本市场的发展壮大和对资本市场有冲击效应的事件发生得越来越频繁,事件性投资机会层出不穷。影响股票价格变动的事件通常有增发、收购兼并
业绩比较基准 中证800指数收益率*65%+中证综合债券指数收益率*35%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高风险水平的投资品种。