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2019年10月24日 星期四

金鹰元和保本C(002682)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

金鹰元和保本C基金概况

基金名称 金鹰元和保本混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-05-25 存续期限  
投资风格 保本型 投资类型 混合型
投资目标 本基金运用投资组合保险策略,严格控制投资风险,通过安全资产与风险资产的动态配置,为投资者提供保本金额安全的保证,并力争实现基金资产的稳健增值。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券(含国债、 央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、中期票据、
投资理念  
投资策略 本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法, 通过数量化方法严格控制风险,并通过有效的资产配置策略,动态调整安全资产和风险资产的投资比例,以确保保本周期到期时实现基金资产的稳健增值。 1、保本策略本基金采用固定比例组合保险策略(CPPI) ,该策略是国际通行的一种投资组合保险策略。 其基本原理是将基金资产按一定比例划分为安全资产和风险资产,其中安全资产遵循保本要求将投资于各类债券及银行存款, 以保证投资本金的安全性,进而起到到期保本的效果;而除安全资产外的风险资产主要投资于股票、权证等权益类资产,以提升基金投资者的收益。具体的比例确认方式如下:(1)根据基金资产的期末最低保本金额和根据安全资产平均到期收益率确定的合理贴现率计算当前基金资产的价值底线;(2)根据价值底线计算基金资产的安全垫,即最大止损额;(3)按照优选的风险乘数将安全垫放大,将该部分投资于风险资产,其余资产投资于安全资产。 2、资产配置策略(1)大类资产的配置策略本基金采用固定比例组合保险策略进行投资, 其中风险乘数对于确定风险资产和安全资产的配置额具有相当重要的作用。 风险资产主要以权益类资产为代表,安全资产主要以固定收益类资产为代表。 故本基金以风险乘数的设定作为大类资产配置的关键变量。 本基金综合考虑国内外政治经济环境、资本市场运行状况、固定收益类与权益类资产风险收益特征、基金净资产和价值底线等因素,结合资产配置研究结果和市场运行状态,动态调整安全资产和风险资产的配置比例,力争在确保本金安全的前提下,稳健获取投资收益。 (2)安全资产投资策略本基金将通过大类资产配置、 类属资产配置和个券选择三个层次自上而下进行稳健资产的投资管理,力求在实现保本目标的基础上适当捕捉稳定收益机会。 大类资产配置主要通过对宏观经济趋势、 财政货币政策和利率走势的判断确定安全资产在利率类、信用类和货币类资产之间的配置比例,同时也对银行间市场和交易所市场进行选择性配置。类属资产配置主要通过分析债券市场、品种间相对价值变化、债券供求关系变化和信用环境等进行具体券种的选择。此外,本基金还将在综合考虑风险和收益的基础上审慎进行可转债、中小企业私募债、资产支持证券等品种的投资。 1)可转债投资策略可转债同时具有债券、股票和期权的相关特性,兼具股票的长期增长潜力和债券的相对安全、 收益固定的优势, 有利于分散投资的利率风险及提高收益水平。 本基金将重点从可转债的内在债券价值、保护条款、期权价值、基础股票价值、基础股票的流通性等方面进行研究,充分发掘投资价值,并积极寻找各种套利机会,以获取更高的投资收益。 2)中小企业私募债投资策略中小企业私募债具有高票息、高信用风险、流动性差等特点。本基金将通过独立评估,分析其经营风险、财务风险和回收率等指标。根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和风险处理机制,进行审慎性投资。 3)资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和市场无效套利等积极策略,在严格风控的基础上,通过信用研究和流动性管理,选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (3)风险资产投资策略1)股票投资策略本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,综合运用“自上而下”和“自下而上”的投资方法进行行业配置和个股选择;在对宏观经济运行态势、行业景气状况以及上市公司成长潜力进行定量或定性评估的基础上, 优选重点行业中基本面较好、具有估值优势、成长性良好、定价相对合理的股票进行投资,以谋求超额收益。 2)股票指数期货投资策略本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型,并根据风险资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择, 以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。 3)权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、 获利保护策略、 价差策略、 双向权证策略、 卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 本基金将充分考虑权证资产的收益性、 流动性及风险性特征, 通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。
投资基准 本基金按照固定比例组合保险策略对各类金融工具的投资比例进行动态调整。其中,股票、权证等风险资产占基金资产的比例不超过 40%;债券、货币市场工具等安全资产占基金资产的比例不低于 60%,其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
选股基准 1)股票投资策略本 基金将充分发挥基金管理人的研究优势,综合运用“自上而下”和“自下而上”的投资方法进行行业配置和个股选择;在对宏观经济运行态势、行业景气状况以及上市公司成长潜力进行定量或定性评估的基础上, 优选重点行业中基本面较好、具有估值优势、成长性良好、定价相对合理的股票进行投资,以谋求超额收益。 2)股票指数期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机以及套期保值的类型,并根据风险资产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择, 以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
业绩比较基准 2年期银行定期存款利率(税后)
风险收益特征 本基金为保本混合型证券投资基金,属于证券投资基金当中的低风险品种,其长期平均风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金。 投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放在银行或存款类金融机构,保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。 变更后的“金鹰元和灵活配置混合型证券投资基金”的投资