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2019年10月14日 星期一

前海开源沪港深优势精选混合(001875)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

前海开源沪港深优势精选混合基金概况

基金名称 前海开源沪港深优势精选灵活配置混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-04-19 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 本基金主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场,通过跨境资产配置,重点投资沪港深股票市场中的优势行业和优势个股,在严格控制风险的前提下,力争获取超过业绩比较基准的投资收益。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上
投资理念  
投资策略 本基金的投资策略主要有以下七方面内容: 1、大类资产配置本基金综合运用定性和定量的分析手段, 在对宏观经济因素进行充分研究的基础上, 判断宏观经济周期所处阶段。 本基金将依据经济周期理论, 结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估, 制定本基金在中国 A 股、 港股、 债券、现金等大类资产之间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、 债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控, 根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中,根据其参与市场基本要素的变动,调整各类资产在基金投资组合中的比例。 2、行业配置策略本基金根据宏观经济周期、行业发展阶段、市场风格,决定不同行业的配置比例。 从宏观经济周期的角度, 周期性行业在经济复苏期往往表现较好, 之后成长性行业则表现更为突出,防御性行业在经济衰退期是更好的选择。从行业发展阶段的角度,处于成长期的行业具有更大的增长潜力,而处于衰退期的行业则应尽量回避。 中国 A 股市场和港股市场的优势行业具有差异性和互补性, 本基金通过深入分析两地市场的异同,重点配置 A 股和港股的优势行业。 3、股票投资策略本基金以企业基本面研究为核心, 结合股票估值, 自下而上精选具有较大成长空间和较高成长性的上市公司股票构建投资组合。主要考虑的方面包括公司的行业前景、成长空间、行业地位、核心竞争力、盈利能力、运营效率、治理结构等。 另外, 沪港两地股市互联互通机制的开通将为港股带来长期的价值重估机遇, 本基金还将从以下三方面精选港股投资机会: (1)高成长的新兴产业公司。该类公司相对同类 A 股公司具有较大的估值折价,有机会从中选出具有更高回报率的公司; (2)中小市值公司。境外研究机构对该类公司的研究覆盖不充分,境内机构加入覆盖可能加速其中优质公司的价值发现; (3)被错杀的公司。港股投资者以境外机构为主,港股市场是境外机构配置中国的工具,属于边缘市场。当全球股市出现系统性风险时,边缘市场股票往往被大规模抛售。许多优质公司因此被错杀,出现难得的投资机会。 本基金将通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场, 但不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 4、债券投资策略在债券投资策略方面, 本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理, 采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 在宏观环境分析方面, 结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析,根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征, 定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整, 确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流动性较好、风险水平合理、 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。 具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略构建债券投资组合。 5、权证投资策略本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。 根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值, 发现市场对股票权证的非理性定价; 利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。 6、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、 违约概率和提前偿付比率的预估, 借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价, 在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下,谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 7、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的,参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。 基金管理人将根据宏观经济因素、 政策及法规因素和资本市场因素,结合定性和定量方法,确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模,以及中国证监会的相关限定和要求,确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性特征, 运用股指期货对冲系统性风险、 对冲特殊情况下的流动性风险, 如大额申购赎回等; 利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组, 负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度, 并经基金管理人董事会批准后执行。 若相关法律法规发生变化时, 基金管理人期货投资管理从其最新规定, 以符合上述法律法规和监管要求的变化。
投资基准 基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金资产的比例为 0-95%(其中投资于国内依法发行上市的股票的比例占基金资产的 0-95%,投资于港股通标的股票的比例占基金资产的 0-95%);持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
选股基准 本基金以企业基本面研究为核心, 结合股票估值, 自下而上精选具有较大成长空间和较高成长性的上市公司股票构建投资组合。主要考虑的方面包括公司的行业前景、成长空间、行业地位、核心竞争力、盈利能力、运营效率、治理结构等。 另外, 沪港两地股市互联互通机制的开通将为港股带来长期的价值重估机遇, 本基金还将从以下三方面精选港股投资机会: (1)高成长的新兴产业公司。该类公司相对同类 A 股公司具有较大的估值折价,有机会从中选出具有更高回报率的公司; (2)中小市值公司。境外研究机构对该类公司的研究覆盖不充分,境内机构加入覆盖可能加速其中优质公司的价值发现; (3)被错杀的公司。港股投资者以境外机构为主,港股市场是境外机构配置中国的工具,属于边缘市场。当全球股市出现系统性风险时,边缘市场股票往往被大规模抛售。许多优质公司因此被错杀,出现难得的投资机会。 本基金将通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场, 但不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×35%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×35%+中证全债指数收益率×30%。
风险收益特征 本基金为混合型基金, 属于中高风险收益的投资品种, 其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金为跨境证券投资的基金,主要投资于中国大陆 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场。 除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外, 本基金还面临汇率风险、 流动性风险、香港市场风险等港股投资所面临的特别投资风险。