新闻源 财富源

2019年10月18日 星期五

农银汇理中国优势灵活配置混合(001656)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

农银汇理中国优势灵活配置混合基金概况

基金名称 农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2017-06-08 存续期限  
投资风格 成长型 投资类型 混合型
投资目标 本基金通过积极把握中国经济可持续发展过程中的投资机会,挖掘受益于中国经济发展趋势、具备竞争优势的上市公司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票)、债券(包括国债、金融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中
投资理念  
投资策略 1、大类资产配置策略 本基金基于对宏观经济、政策面、市场面等因素的综合分析,结合对股票、债券、现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究,形成对各类别资产未来表现的预判,在严格控制投资组合风险的前提下,确定和调整基金资产中股票、债券、货币市场工具以及其他金融工具的配置比例。 2、股票投资策略 本基金将主要投资受惠于中国可持续发展过程,在深化改革和经济结构转型过程中具备中国优势的上市公司。本基金首先界定中国优势相关上市公司,再将定性分析和定量分析相结合,对反映公司质量和增长潜力的指标进行综合评估,甄选优质上市公司。 (1)中国优势相关上市公司的界定 本基金通过对中国优势主题及相关行业进行深入细致的研究分析,挖掘中国优势相关主题和行业的投资价值,分享中国优势投资机会: 1)“一带一路”战略实施带来的投资机会; 2)中国承接全球产业转移,制造实力提升,并向高技术高附加值的高端制造转型带来的投资机会; 3)互联网的创新成果深度融合于社会经济各个领域中,提升实体经济的创新力和生产力所带来的投资机会; 4)国企深化改革带来效率和盈利能力的提升; 5)国民收入水平提高,消费升级,国内庞大的消费市场所孕育的投资机会; 6)中国人口结构逐渐老龄化,庞大的人口基数带来的健康和养老的投资机会。 未来随着改革的深化和经济结构的转型,本基金将视实际情况调整上述关注的投资机会。 (2)定性分析 本基金将深入研究公司的基本面,遴选出具备核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。本基金对上市公司的基本面的分析包括但不限于: 1)公司所处的行业符合国家的战略发展方向,同时公司在行业中具有明显的竞争优势; 2)公司的产品和服务具备良好竞争优势; 3)公司具有良好的创新能力,创新来自但不限于产品的创新、商业模式的创新、营销的创新、并购等外延增长的创新等; 4)公司具有良好的治理结构和激励机制; 5)公司具备清晰的发展战略,具备一定的进入壁垒; (3)定量分析 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、盈利指标和估值指标等进行定量分析,以挑选具有相对优势的个股。 1)成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等; 2)盈利指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等; 3)估值指标:市盈率(PE)、市净率(PB)、市销率(PS)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/摊销前利润(EV/EBITDA)等。 3、债券投资策略 本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行积极操作,以提高基金收益。本基金债券投资管理将主要采取以下策略: (1)合理预计利率水平 对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础。管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行状况,预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向,以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时,通过具体分析货币供应量变动,M1和M2增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势。在此基础上,管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测,对包括收益率曲线斜度等因素的变化进行科学预判。 (2)灵活调整组合久期 管理人将在合理预测市场利率水平的基础上,在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时,通过增加持有短期债券等方式降低组合久期,以降低组合跌价风险;在预期市场利率下降时,通过增持长期债券等方式提高组合久期,以充分分享债券价格上升的收益。 (3)科学配置投资品种 管理人将通过研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点,分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。 (4)谨慎选择个券 在具体券种的选择上,管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式,合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征。 4、权证投资策略 本基金将从权证标的证券基本面、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强风险控制,谨慎参与投资。
投资基准 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0%-95%,投资于中国优势相关证券的比例不低于非现金资产的80%,权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。
选股基准 本基金将主要投资受惠于中国可持续发展过程,在深化改革和经济结构转型过程中具备中国优势的上市公司。本基金首先界定中国优势相关上市公司,再将定性分析和定量分析相结合,对反映公司质量和增长潜力的指标进行综合评估,甄选优质上市公司。 (1)中国优势相关上市公司的界定 本基金通过对中国优势主题及相关行业进行深入细致的研究分析,挖掘中国优势相关主题和行业的投资价值,分享中国优势投资机会: 1)“一带一路”战略实施带来的投资机会; 2)中国承接全球产业转移,制造实力提升,并向高技术高附加值的高端制造转型带来的投资机会; 3)互联网的创新成果深度融合于社会经济各个领域中,提升实体经济的创新力和生产力所带来的投资机会; 4)国企深化改革带来效率和盈利能力的提升; 5)国民收入水平提高,消费升级,国内庞大的消费市场所孕育的投资机会; 6)中国人口结构逐渐老龄化,庞大的人口基数带来的健康和养老的投资机会。 未来随着改革的深化和经济结构的转型,本基金将视实际情况调整上述关注的投资机会。 (2)定性分析 本基金将深入研究公司的基本面,遴选出具备核心竞争优势和长期持续增长模式的公司。本基金对上市公司的基本面的分析
业绩比较基准 沪深300指数×65%+中证全债指数×35%
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中高风险收益的投资品种,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。