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2019年08月24日 星期六

鹏华丰饶定期开放债券(000329)基金概况

基本信息: 基金概况 | 招募说明 | 基金经理 | 份额变动 | 持有人统计 | 主要持有人

鹏华丰饶定期开放债券基金概况

基金名称 鹏华丰饶定期开放债券型证券投资基金 基金类型 契约型开放式
设立日期 2016-08-24 存续期限  
投资风格   投资类型 债券型
投资目标 在有效控制风险的基础上, 通过封闭期和开放期相结合的形式保持适度流动性, 力求取得超越基金业绩比较基准的收益。
投资方向 本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种, 包括国内依法发行交易的国债、金融债、 企业债、 公司债、 央行票据、 地方政府债、 中期票据、 短期融资券、 可转换债券( 含分离交易可转债)、 资产支持证券
投资理念  
投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略,同时辅之以债券类属配置策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、 息差策略、 债券选择策略等积极投资策略, 在有效控制风险的基础上, 通过每年定期开放的形式保持适度流动性, 力求取得超越基金业绩比较基准的收益。 1、 久期策略本基金将主要采取久期策略, 通过自上而下的组合久期管理策略, 以实现对组合利率风险的有效控制。 为控制风险, 本基金采用以“目标久期” 为中心的资产配置方式。 目标久期的设定划分为两个层次: 战略性配置和战术性配置。“目标久期” 的战略性配置由投资决策委员会确定, 主要根据对宏观经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。 如果预期利率下降, 本基金将增加组合的久期, 直至接近目标久期上限, 以较多地获得债券价格上升带来的收益; 反之, 如果预期利率上升, 本基金将缩短组合的久期, 直至目标久期下限, 以减小债券价格下降带来的风险。 2、 债券类属配置策略本基金以等价税后收益为基础, 以历史价格关系的数量分析为依据, 同时兼顾特定类属的基本面分析考察不同债券板块之间的相对价值, 决定债券资产在类属间的配置, 并根据市场变化及时进行调整, 从而选择既能匹配目标久期、 同时又能获得较高持有期收益的债券类属配置比例。 3、 收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一, 本基金将据此调整组合长、中、 短期债券的搭配。 本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、 杠铃或梯形策略构造组合, 并进行动态调整。 4、 骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。 这一策略即通过对收益率曲线的分析,在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下, 随着其剩余期限的衰减, 债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑,从而获得较高的资本收益; 即使收益率曲线上升或进一步变陡, 这一策略也能够提供更多的安全边际。 5、 息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形, 通过正回购将所获得的资金投资于债券, 利用杠杆放大债券投资的收益。 6、 债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度, 结合信用等级、 流动性、选择权条款、 税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 7、 中小企业私募债投资策略本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况, 与中小企业私募债券承销券商紧密合作, 合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。 本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况, 力求规避可能存在的债券违约, 并获取超额收益。
投资基准 本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%, 在每个受限开放期的前 10个工作日和后 10个工作日、自由开放期的前 3个月和后 3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制, 但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
选股基准  
业绩比较基准 一年期定期存款税后利率+0.5%
风险收益特征 本基金属于债券型基金, 其预期的收益与风险低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基金, 为证券投资基金中具有较低风险收益特征的品种。